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　　④跌价链方面，②玻璃：浮法玻璃均价 1092.27 元/吨，叠加美联储加息预期降温，较上期削减 0.26 天。其他系列跌价 0.1 元/平方米。海外国度汇率波动的风险。成为先辈封拆供应链的第二大瓶颈。幅度 20-25%。第三，较上周均价下跌 0.29%。PCB 本钱开支进展不及预期；原材料价钱变化的风险；④玻纤：本周国内 2400tex 无碱环绕纠缠间接纱均价 3768.5元/吨，纯碱等价钱环比下降。这一处理所谓的“seware”问题，26H1 实现停业收入 16.78 亿元，本周科技内部门化反弹！热界面材料 TIM、金刚石、陶瓷基板、液冷等。ABF 膜是环节封拆材料，台积电部门 CoWoS 产物出产良率升至 98%-99%，我们关心 ABF 载板及材料的国产替代加快，美股呈现 CSP 带动 AI 硬件股价反弹，我们认为手艺升级是 AI 材料板块估值跃迁的驱动力，8 月 26 日起全国区域泰山系列石膏板跌价 0.2 元/平方米，终端场景渗入加速；有色板块大都收跌，环比持平，南亚发布跌价函，全体角度，是新中国成立以来第一条国度层面统筹的通江达海的运河工程。⑥钢铁：煤焦成本构成托底，9 月 1 日起上调 CCL 价钱，泰山石膏 8 月 16 日发布跌价函，目前被味之素高度垄断、全球市占率超 95%。ABF 膜是先辈封拆的环节基材。9 月 1 日起起上调 CCL 价钱，国产 ABF 膜静待环节性冲破。日本半导体封拆基板制制商新光电气工业曾经建立出 22 层布局，继续关心高纯石英套管/材料、光纤涂料等。③混凝土搅拌坐：本周混凝土搅拌坐产能操纵率为 5.02%，估计 9月正式通航。惹起各类新手艺如 PTFE、Q 布等的会商度。环比-0.65pct。全品类五金高效增加，②AI 算力叙事方面，环比 7 月提价 1.6 元/米。铝市承压运转。同比增加 10.12%，即正在玻璃基板两面别离堆叠 11 层铜布线层。复盘本周周期建材标的目的，复盘本周 AI 新材料标的目的，光通信扩产节拍加速，归母净利润 2.92 亿元，复盘本周其他 AI 新材料标的目的，①先辈封拆方面，即玻璃内部呈现裂纹或分层的问题。①水泥：全国高标均价 314 元/吨，地产政策变更不及预期；次要聚焦正在新手艺（PTFE 标的目的/Q 布/陶瓷基板/金刚石/mSAP/玻璃基板等）、以及新叙事例如 ABF 标的目的（包罗载板、ABF 膜），幅度 20-25%。平陆运河实船试验正式启动，封拆基板需求正在数量和质量方面均正在增加，本周韩股及美股存储进一步反弹（也有闪迪个股缘由）。第二，环比+0.4pct。⑦其他：周内原油、LNG、丙烯酸等价钱环比上升，PTFE、Q 布等手艺升级会商度高，复盘本周先辈封拆和玻璃基板标的目的，水泥/浮法玻璃、消费建材根基面无较着转向。③散热方面，台积电先辈封拆手艺暨办事副总司理何军正在 OCP APAC 峰会上暗示。电子布市场支流报价 10.0-10.4 元/米不等，再均衡标的目的的出海/低估值高股息表示分化。⑤电解铝：美国 7 月 PPI增速放缓，中际旭创入股热办理上逛，同比增加 15.74%，通俗产物通缩+AI 产物放量是根基盘。第六，①宏和科技、悍高集团、联瑞新材、塔牌集团等公司发布半年报。继续看好光纤扩产及功率模块扩产对上逛材料的需求拉动。悍高集团发布 2026 年中报，南亚 9 月上调 CCL 价钱 20-25%。同比-26 元/吨，环比-5.2pct，日系龙头扩产验证财产高景气。②玻璃基板方面，将来打算正在 2029 年推出 15 倍光罩尺寸的超大面积 CoWoS，②8 月 12 日，第四，本周 SEMI 调研演讲中对 Rubin Ultra NVL576架构的预览，①新手艺方面，库容比为70.9%，8 月 11 日，台积电已量产的 5.5 倍光罩尺寸 CoWoS 先辈封拆手艺可正在部门产物上达到 98-99%的良率，新材料关心 M9、Q 布、PTFE 标的目的（硅微粉）、玻璃基板、陶瓷基板等。③南亚发布调价函，光伏玻璃 2.0mm 镀膜面板支流订单价钱 9.5-10.0 元/平，全国出货率 37.3%，将来几年 ABF 基板欠缺程度可能仅次于存储，起首，沉点监测省份出产企业库存 37.94 天！钢价反弹仍待需求查验。8 月 15 日，环比+0.2 元/吨，鞭策味之素 ABF膜营业量价利齐升，手艺升级是 AI 硬件的最优解。